Mise à jour du 30 octobre 2026: voir Corrections et versions
1. Comment lire cette publication
Une grandeur a une seule formule, la même pour toutes les sociétés d’un secteur et pour toutes les publications de la bibliothèque. Les notes, les classements et les briques la reprennent mot pour mot.
Chaque terme se lit dans les états financiers déposés au Conseil du marché financier (CMF): l’état de résultat, le bilan ou leurs notes. Un taux est multiplié par 100 pour s’écrire en pourcentage.
Sur un semestre, certaines grandeurs rapportent un flux de six mois à un stock: elles sont alors annualisées, à titre indicatif, et la formule le dit.
Chaque formule renvoie à la brique de la bibliothèque qui explique la grandeur, la compare entre sociétés et en refait le calcul pas à pas.
2. Banques
La taille
Total de l’actif
Formule. Total de l’actif = total du bilan à la date de clôture, tel que publié.
Où lire les termes bilan (total de l’actif).
Le revenu
Produit net bancaire (PNB)
Formule. PNB = marge d’intérêt, plus commissions nettes, plus gains nets sur portefeuille-titres commercial et opérations financières, plus revenus du portefeuille d’investissement.
Où lire les termes état de résultat.
Pour aller plus loin PNB d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Croissance du PNB
Formule. Croissance du PNB = (PNB de la période − PNB de la même période un an plus tôt) ÷ PNB de la même période un an plus tôt × 100.
Où lire les termes état de résultat, colonnes de la période et de la période comparable.
Pour aller plus loin Croissance du PNB d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Marge d’intérêt
Formule. Marge d’intérêt = intérêts et revenus assimilés − intérêts encourus et charges assimilées.
Où lire les termes état de résultat.
Pour aller plus loin Marge d'intérêt d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Part des commissions dans le PNB
Formule. Part des commissions = commissions nettes ÷ PNB × 100.
Où lire les termes état de résultat.
Pour aller plus loin Commissions et frais généraux d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Poids du portefeuille d’investissement
Formule. Poids du portefeuille d’investissement = revenus du portefeuille d’investissement ÷ produits d’exploitation bancaire × 100.
Où lire les termes état de résultat.
Portefeuille / total actif
Formule. Portefeuille / total actif = portefeuille d’investissement ÷ total de l’actif × 100.
Où lire les termes bilan (portefeuille d’investissement, total de l’actif).
L’efficacité
Coefficient d’exploitation
Formule. Coefficient d’exploitation = (frais de personnel, plus charges générales d’exploitation, plus dotations aux amortissements) ÷ PNB × 100.
Où lire les termes état de résultat.
Pour aller plus loin Coefficient d'exploitation d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Couverture des frais généraux par les commissions
Formule. Couverture des frais généraux = commissions nettes ÷ frais généraux × 100.
Où lire les termes état de résultat.
Pour aller plus loin Commissions et frais généraux d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Le risque
Coût du risque rapporté au PNB
Formule. Coût du risque / PNB = dotations aux provisions et résultat des corrections de valeurs sur créances, hors bilan et passif ÷ PNB × 100.
Où lire les termes état de résultat.
Pour aller plus loin Coût du risque d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Coût du risque rapporté à l’encours
Formule. Coût du risque / encours = dotations aux provisions sur créances, hors bilan et passif (annualisées sur un semestre) ÷ encours moyen des créances sur la clientèle × 100.
Où lire les termes état de résultat et bilan (créances sur la clientèle).
Pour aller plus loin Coût du risque d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Taux de créances classées
Formule. Taux de créances classées = engagements classés bruts, bilan et hors bilan (classes 2, 3 et 4) ÷ engagements bruts de la clientèle × 100.
Où lire les termes notes aux états financiers: ventilation des engagements par classe de risque.
Pour aller plus loin Créances classées et couverture d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Taux de couverture des créances classées
Formule. Taux de couverture = (provisions sur les créances classées, provisions additionnelles comprises, plus agios réservés) ÷ créances classées brutes × 100.
Où lire les termes notes aux états financiers: créances sur la clientèle (agios réservés, provisions individuelles et additionnelles).
Pour aller plus loin Créances classées et couverture d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Les ressources
Ratio crédits / dépôts
Formule. Ratio crédits / dépôts = créances sur la clientèle ÷ dépôts et avoirs de la clientèle × 100.
Où lire les termes bilan (actif: créances sur la clientèle; passif: dépôts et avoirs de la clientèle).
Pour aller plus loin Ratio crédits / dépôts d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Part des dépôts à vue
Formule. Part des dépôts à vue = dépôts à vue ÷ dépôts et avoirs de la clientèle × 100.
Où lire les termes notes aux états financiers: dépôts et avoirs de la clientèle.
Pour aller plus loin Dépôts à vue d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Coût des ressources
Formule. Coût des ressources = intérêts encourus (annualisés sur un semestre) ÷ ressources de tiers moyennes (total du bilan − capitaux propres) × 100.
Où lire les termes état de résultat et bilan.
Pour aller plus loin Coût des ressources d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
La rentabilité
Résultat net
Formule. Résultat net = PNB − frais généraux − dotations sur créances, hors bilan et passif − dotations sur le portefeuille d’investissement ± autres éléments ordinaires − impôt sur les bénéfices ± éléments extraordinaires.
Où lire les termes état de résultat.
Pour aller plus loin Résultat net d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Variation du résultat net
Formule. Variation du résultat net = (résultat net de la période − résultat net un an plus tôt) ÷ résultat net un an plus tôt × 100; non significative quand le signe change.
Où lire les termes état de résultat, colonnes de la période et de la période comparable.
Pour aller plus loin Résultat net d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
ROA, rentabilité de l’actif
Formule. ROA = résultat net (× 2 sur un semestre, à titre indicatif) ÷ actif moyen (moyenne de l’ouverture et de la clôture) × 100.
Où lire les termes état de résultat et bilan.
Pour aller plus loin ROA d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
ROE, rentabilité des capitaux propres
Formule. ROE = résultat net (× 2 sur un semestre, à titre indicatif) ÷ capitaux propres moyens (moyenne de l’ouverture et de la clôture) × 100.
Où lire les termes état de résultat et bilan.
Pour aller plus loin ROE d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Levier
Formule. Levier = actif moyen ÷ capitaux propres moyens; ROA × levier = ROE.
Où lire les termes bilan.
Pour aller plus loin Levier bancaire: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Le capital
Ratio de solvabilité
Formule. Ratio de solvabilité = fonds propres nets ÷ risques pondérés × 100 (minimum réglementaire, rappelé par les banques dans leurs états financiers 2025: 10 %).
Où lire les termes rapport de gestion ou notes aux états financiers (ratio publié par la banque).
Pour aller plus loin Ratio de solvabilité et Tier 1 d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
Tier 1
Formule. Tier 1 = fonds propres nets de base ÷ risques pondérés × 100 (minimum réglementaire, rappelé par les banques dans leurs états financiers 2025: 7 %).
Où lire les termes rapport de gestion ou notes aux états financiers (ratio publié par la banque).
Pour aller plus loin Ratio de solvabilité et Tier 1 d'une banque: la brique, avec la lecture comparée et le calcul pas à pas
3. Tous les secteurs
Situer une société dans son secteur
Moyenne pondérée
Formule. Moyenne pondérée = somme des numérateurs de toutes les sociétés ÷ somme de leurs dénominateurs × 100.
Où lire les termes numérateur et dénominateur du ratio, lus pour chaque société dans ses états financiers.
Médiane
Formule. Médiane = valeur du milieu des ratios rangés par ordre de grandeur; pour un nombre pair de sociétés, moyenne des deux valeurs du milieu.
Où lire les termes ratio de chaque société, calculé avec la même formule.
4. Questions fréquentes
Pourquoi deux sources donnent-elles deux taux de couverture pour la même banque? Parce que certaines ne comptent que les provisions. La formule de la série ajoute les agios réservés, publiés dans la même note des états financiers que les créances classées.
Le coût du risque d’une banque comprend-il les provisions sur le portefeuille d’investissement? Non. Il se limite aux dotations sur les créances, le hors bilan et le passif; le portefeuille d’investissement forme une ligne à part de l’état de résultat.
Pourquoi le résultat est-il multiplié par deux sur un semestre? Pour comparer le ROE et le ROA à des taux annuels. Ce calcul est indicatif: provisions et éléments exceptionnels ne se répartissent pas également entre les deux semestres.
Les formules s’appliquent-elles aux comptes individuels ou consolidés? Aux comptes individuels, pour toute la série: toutes les banques sont ainsi comparées sur la même base.
Les chiffres des sociétés tunisiennes,
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