Définition
Le coût du risque est la charge qu'une banque passe sur les crédits qu'elle risque de ne pas récupérer. Il correspond au poste «dotations aux provisions et résultat des corrections de valeurs sur créances, hors bilan et passif».
Il se lit sous le produit net bancaire (PNB). C'est souvent lui qui sépare un bon semestre commercial d'un bon résultat.
Les deux mesures
Le montant seul ne compare rien. Deux rapports servent à comparer les banques:
- le coût du risque rapporté au PNB, qui dit quelle part du revenu du semestre il consomme;
- le coût du risque rapporté à l'encours moyen des créances sur la clientèle, annualisé, qui dit ce que coûte le risque pour chaque dinar prêté.
Les deux se lisent ensemble. Un rapport élevé au PNB peut venir d'un portefeuille qui se déprécie vite. Il peut aussi venir d'un PNB modeste face à un encours large. Le rapport à l'encours tranche entre les deux.
Où le lire dans les états financiers tunisiens
Les états financiers des banques suivent les normes comptables tunisiennes NCT 21 à 25. Deux postes suffisent:
- PR5/CH4, à l'état de résultat, pour le coût du risque;
- AC3, «créances sur la clientèle», au bilan, à l'ouverture et à la clôture du semestre, pour l'encours moyen.
Trois pièges de lecture
Premier piège: un coût du risque bas ne dit pas, à lui seul, un portefeuille sain. Des reprises de provisions peuvent l'alléger sur un semestre. Son évolution compte autant que son niveau. La rubrique 4 de la note Lectures met le premier semestre 2025 en regard.
Deuxième piège: les provisions sur le portefeuille d'investissement n'y sont pas. Elles forment un poste à part de l'état de résultat.
Troisième piège: sur un semestre, le rapport à l'encours doit être annualisé. Il est ici multiplié par 2, à titre indicatif.
Les 10 banques retenues au premier semestre 2026
Les banques sont présentées par ordre alphabétique, montants en millions de dinars:
| Banque | Coût du risque (MDT) | Coût du risque / PNB | Coût du risque / encours moyen, annualisé |
|---|---|---|---|
| Amen Bank | 57,8 | 15,9 % | 1,53 % |
| ATB | 68,6 | 36,7 % | 2,68 % |
| Attijari Bank | 22,0 | 5,9 % | 0,63 % |
| BH Bank | 146,7 | 42,4 % | 2,84 % |
| BIAT | 17,9 | 2,2 % | 0,27 % |
| BNA | 100,3 | 17,9 % | 1,38 % |
| BT | 29,3 | 10,0 % | 0,89 % |
| STB | 131,4 | 41,9 % | 3,03 % |
| UBCI | 11,3 | 5,8 % | 0,60 % |
| UIB | 25,4 | 9,3 % | 0,78 % |
Hors périmètre: BTE (actions à dividende prioritaire) et Wifak International Bank (banque islamique).
Le coût du risque prend de 2,2 % à 42,4 % du PNB selon la banque. Sur les 10 banques réunies, il en absorbe 16,5 %. Rapporté à l'encours moyen, il va de 0,27 % à 3,03 % l'an.
À retenir
- Le coût du risque = dotations aux provisions et corrections de valeurs sur créances, poste PR5/CH4.
- Au PNB, il dit la part du revenu consommée; à l'encours, ce que coûte chaque dinar prêté.
- Les deux mesures se lisent ensemble, et sur plus d'un semestre.
Sources: états financiers intermédiaires individuels au 30 juin 2026 publiés au Conseil du marché financier (CMF), notes comprises. Les données de la brique (CSV), avec leurs conventions.