1. Définition
Le produit net bancaire (PNB) est le revenu d'une banque après les charges directement liées à son métier: les intérêts versés aux déposants et aux prêteurs, et les commissions payées. En anglais, on parle de net banking income.
C'est l'équivalent, pour une banque, du chiffre d'affaires d'une entreprise. Il en diffère sur un point: le coût de la matière première, l'argent emprunté, est déjà déduit.
2. Le calcul
Le PNB additionne quatre soldes, tous publiés à l'état de résultat:
- la marge d'intérêt: intérêts perçus moins intérêts versés;
- les commissions nettes: commissions perçues moins commissions versées;
- les gains nets sur le portefeuille-titres commercial et les opérations financières, change compris;
- les revenus du portefeuille d'investissement.
Exemple, la banque au PNB le plus élevé: BIAT, avec 802,7 millions de dinars au premier semestre 2026.
Le poids de chaque solde varie beaucoup d'une banque à l'autre. La part du portefeuille d'investissement dans le PNB va de 8,1 % à 70,4 % selon la banque.
3. Pourquoi il compte
Il est le haut du compte de résultat. Les frais généraux, le coût du risque et l'impôt se paient sur lui; ce qui reste est le résultat net.
Il mesure la taille économique d'une banque mieux que son bilan. Deux banques de bilan égal peuvent tirer de leur activité des revenus très différents.
Il sert de dénominateur aux ratios d'efficacité. Le coefficient d'exploitation rapporte les frais généraux au PNB, le coût du risque se lit souvent en part du PNB.
4. Ce qu'il ne dit pas
Il ne dit pas ce que la banque gagne. Une banque au PNB élevé peut finir en perte si ses frais ou ses provisions l'absorbent.
Il ne dit pas la qualité du revenu. Une marge d'intérêt qui se répète d'un semestre à l'autre ne pèse pas comme un gain ponctuel sur des titres.
Il ne dit pas sa propre évolution. La brique «Croissance du PNB» compare chaque banque à elle-même, un an plus tôt.
5. Où le lire dans les états financiers tunisiens
Les états financiers des banques suivent les normes comptables tunisiennes NCT 21 à 25. Le PNB se lit sur une seule ligne de l'état de résultat, «Produit net bancaire», après:
- les produits d'exploitation bancaire, de PR1 à PR4;
- les charges d'exploitation bancaire, CH1 à CH3.
Les notes de l'état de résultat détaillent chaque poste: nature des intérêts, des commissions, des revenus du portefeuille.
6. Trois pièges de lecture
Premier piège: la marge d'intérêt n'est pas tout le PNB. Chez une banque, le portefeuille d'investissement peut peser plus que la marge d'intérêt elle-même; lire le PNB sans sa composition, c'est confondre une banque de crédit et une banque de placement.
Deuxième piège: les revenus du portefeuille d'investissement comprennent les intérêts des bons du Trésor. Ils dépendent des taux et de la politique de l'État, pas du dynamisme commercial de la banque.
Troisième piège: un semestre ne se compare qu'au même semestre. Les dividendes reçus des participations arrivent surtout au premier semestre; ils gonflent le PNB de cette période.
7. Classement des 10 banques cotées par PNB, premier semestre 2026
Les banques sont classées du PNB le plus élevé au plus bas, montants en millions de dinars:
| Rang | Banque | PNB (MDT) | Marge d'intérêt (MDT) | Commissions nettes (MDT) | Opérations financières nettes (MDT) | Portefeuille d'investissement (MDT) | Part du portefeuille d'investissement |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | BIAT | 802,7 | 258,4 | 144,9 | 105,9 | 293,6 | 36,6 % |
| 2 | BNA | 560,1 | 65,2 | 78,8 | 21,7 | 394,4 | 70,4 % |
| 3 | Attijari Bank | 374,8 | 125,0 | 64,1 | 40,0 | 145,6 | 38,9 % |
| 4 | Amen Bank | 362,4 | 67,9 | 64,8 | 40,4 | 189,3 | 52,2 % |
| 5 | BH Bank | 345,7 | 106,3 | 67,3 | 14,4 | 157,6 | 45,6 % |
| 6 | STB | 313,7 | 9,2 | 57,7 | 30,5 | 216,3 | 68,9 % |
| 7 | BT | 292,1 | 166,7 | 40,9 | 9,7 | 74,8 | 25,6 % |
| 8 | UIB | 273,8 | 146,7 | 76,9 | 28,1 | 22,1 | 8,1 % |
| 9 | UBCI | 194,9 | 94,7 | 33,7 | 45,3 | 21,2 | 10,9 % |
| 10 | ATB | 187,0 | 87,6 | 33,2 | 11,4 | 54,8 | 29,3 % |
Définitions PNB · Marge d'intérêt · Commissions · Portefeuille d'investissement
Hors périmètre: BTE (actions à dividende prioritaire) et Wifak International Bank (banque islamique).
Le PNB va de 187,0 à 802,7 millions de dinars selon la banque.
À retenir
- Le PNB additionne la marge d'intérêt, les commissions nettes, les opérations financières nettes et les revenus du portefeuille d'investissement.
- C'est le revenu de la banque, pas son bénéfice: frais, coût du risque et impôt restent à payer.
- Sa composition compte autant que son niveau: elle dit de quoi vit la banque.
Lire aussi: la croissance du PNB, la marge d'intérêt, le portefeuille d'investissement, le coefficient d'exploitation, la note Lectures, la méthode de la série.
Sources: états financiers intermédiaires individuels au 30 juin 2026 publiés au Conseil du marché financier (CMF), notes comprises.