1. Définition
La rentabilité de l'actif rapporte le résultat net d'une banque au total de son bilan. En anglais, on parle de return on assets, ou ROA.
Elle dit ce que rapporte chaque dinar que la banque a prêté, placé ou immobilisé.
Elle ne dépend pas de la façon dont ce bilan est financé. C'est ce qui la rend utile pour comparer des banques aux capitaux propres très différents.
2. Le calcul
Le ROA rapporte le résultat net de la période au total de l'actif moyen.
Sur un semestre, le résultat est multiplié par 2 pour donner un ordre de grandeur annuel, à titre indicatif. L'actif moyen est la moyenne de l'ouverture et de la clôture du semestre.
Exemple, la banque au ROA le plus élevé: Amen Bank, au premier semestre 2026, avec un résultat net de 161,9 millions de dinars, soit 2,51 % de son actif moyen, l'an.
3. Pourquoi il compte
Il mesure le métier lui-même: ce que l'actif rapporte une fois payés les ressources, les frais, le coût du risque et l'impôt.
Dans une banque, les écarts se jouent en dixièmes de point. Sur un bilan de plusieurs milliards de dinars, un dixième de point représente des millions de résultat.
Il sépare la rentabilité tirée de l'activité de celle tirée du levier. Deux banques au même ROE peuvent avoir des ROA très éloignés.
4. Ce qu'il ne dit pas
Il ne dit pas le rendement pour l'actionnaire. C'est le ROE qui le dit, après le levier.
Il ne dit pas d'où vient le résultat: marge d'intérêt, commissions, portefeuille de titres ou faible coût du risque. Les briques de ces postes le disent.
Il ne tient pas compte du hors bilan. Les engagements donnés, garanties et crédits documentaires, rapportent des commissions sans gonfler l'actif.
5. Où le lire dans les états financiers tunisiens
Les états financiers des banques suivent les normes comptables tunisiennes NCT 21 à 25. Deux postes suffisent:
- le résultat net de la période, à la dernière ligne de l'état de résultat;
- le total de l'actif, au bilan, à l'ouverture et à la clôture du semestre.
6. Trois pièges de lecture
Premier piège: un ROA bas n'est pas toujours un mauvais signe. Une banque qui porte beaucoup de titres d'État ou de placements sans risque a un actif moins rentable, mais aussi moins risqué.
Deuxième piège: le total de l'actif varie avec des opérations de trésorerie de fin de période. Un actif gonflé à la clôture fait baisser le ROA sans rien changer au métier; la moyenne de l'ouverture et de la clôture en atténue l'effet.
Troisième piège: un semestre ne fait pas une année. Multiplier par 2 suppose un second semestre semblable au premier.
7. Classement des 10 banques cotées par ROA, premier semestre 2026
Les banques sont classées de la valeur la plus élevée à la plus basse, montants en millions de dinars:
| Rang | Banque | Résultat net (MDT) | Actif moyen (MDT) | ROA, annualisé |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Amen Bank | 161,9 | 12 880,3 | 2,51 % |
| 2 | BT | 95,6 | 8 907,2 | 2,15 % |
| 3 | BIAT | 271,4 | 27 323,0 | 1,99 % |
| 4 | Attijari Bank | 123,1 | 13 888,4 | 1,77 % |
| 5 | BNA | 156,3 | 25 257,2 | 1,24 % |
| 6 | UIB | 52,3 | 8 726,6 | 1,20 % |
| 7 | UBCI | 30,0 | 5 931,2 | 1,01 % |
| 8 | BH Bank | 15,2 | 15 303,3 | 0,20 % |
| 9 | STB | 9,1 | 15 630,3 | 0,12 % |
| 10 | ATB | −27,6 | 8 001,8 | −0,69 % |
Hors périmètre: BTE (actions à dividende prioritaire) et Wifak International Bank (banque islamique).
Le ROA va de −0,69 % à 2,51 % selon la banque. Sur les 10 banques réunies, il s'établit à 1,25 %.
À retenir
- ROA = résultat net annualisé / actif moyen.
- Il mesure ce que rapporte le bilan, indépendamment de son financement.
- ROA × levier = ROE: le ROA dit d'où vient la rentabilité de l'actionnaire.
Lire aussi: la rentabilité des capitaux propres (ROE) d'une banque, le levier bancaire, la rubrique 5 de la note Lectures, la note banques, la méthode de la série.
Sources: états financiers intermédiaires individuels au 30 juin 2026 publiés au Conseil du marché financier (CMF), notes comprises.